2019年8月9日にサムティ・レジデンシャル投資法人が第三者割当増資を行うと発表しました。この投資口の引受先は㈱大和証券グループ本社とサムティ㈱です。

新投資口発行要領

 ①発行新投資口数:88,500口
 ②発行価額:1口当たり116,800円
 ③発行価額の総額:10,336,800,000円
 ④募集又は割当方法:第三者割当による。
 ⑤申込期間:2019年8月26日(月)
 ⑥払込期日:2019年8月26日(月)
 ⑦割当予定先及び割当口数:㈱大和証券グループ本社55,319口、サムティ㈱33,181口
 ⑧申込単位:1口以上1口単位
 ⑨募集事務受託者:大和証券㈱

現在の発行済投資口の総口数:504,100口 
発行による増加投資口数:88,500口
発行後発行済投資口の総口数:592,600口


投資法人の導管性は?

 この第三者割当増資によって、大和証券グループ本社の所有投資口比率は38.03%となる予定で、同社の子会社である大和PIパートナーズ㈱の所有投資口と合わせた所有投資口比率は39.86%程度となる見込みであり、導管性要件における租税特別措置法第67条の15第1項第2号ニに掲げる要件を充足できる予定としています。
 導管性とは投資法人が利益の配当を行うことで配当に回した利益分は課税所得に反映されず実質配当に回した金額分の法人税は課税されないという投資法人の生命線たる要件です。この要件に外れてしまうと投資法人として上場している意味がなくなるのでスポンサー変更や増資の際には資産運用会社やスポンサーの実務者が一番気を付けなければならないところです。今回は同族会社にならないよう配慮されており、同族会社になってしまったらサムティ㈱が黙ってはいないでしょうけどね。


取得資産の概要

  ①取得資産:S-FORT桜川南
  ②取得価格:1,056百万円
  ③鑑定評価額:1,090百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT桜川南は、JR大阪環状線「芦原橋」駅から徒歩約7分の距離に位置するシングル・コンパクトタイプの物件です。環状線に加え、南海高野線「芦原町」駅、Osaka Metro(地下鉄)千日前
線「桜川」駅、JR関西本線「難波」駅と複数駅・路線が徒歩圏内であるほか、全国有数の商業集積地である「難波・心斎橋エリア」へも徒歩約10分でアクセス可能と、交通利便性に優れています。 また、周辺にはスーパーマーケット等の生活利便施設も充実しており、単身世帯を中心とした堅調な賃貸需要が期待できることから、同一需給圏内の賃貸市場において競争力を有しているものと判断。

  ①取得資産:S-FORT福島EBIE
  ②取得価格:538百万円
  ③鑑定評価額:538百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT福島EBIEは、阪神本線「淀川」駅から徒歩約4分の距離に位置するシングルタイプの物件です。「淀川」駅から阪神本線を利用して「梅田」駅まで約6分で行けるほか、JR東西線「海老江」駅、OsakaMetro(地下鉄)千日前線「野田阪神」駅、阪神本線「野田」駅と複数駅・路線が徒歩圏内であり、大阪のビジネス・ 商業エリアへの交通利便性に優れています。また、阪神高速道路「海老江」出入口(IC)に近接し、大阪市外周部のほか、府外への車を利用してのアクセスも可能です。当該エリ
アは、マンションや戸建住宅、(工場・作業場)が立ち並び、スーパーマーケット、区役所、郵便局等の生活利便施設も充実していることから、市内中心部への交通利便性を志向する社会人単身世帯やDINKS層の堅調な賃貸需要が見込まれことから、同一需給圏内の賃貸市場において競争力を有しているものと判断。

  ①取得資産:S-FORT都島内代
  ②取得価格:456百万円
  ③鑑定評価額:459百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT都島内代は、Osaka Metro 谷町線「野江内代」駅から徒歩約5分の距離に位置するシングル・コンパクトタイプの物件です。「野江内代」駅から谷町線を利用して「東梅田」駅まで約8分
で行けるほか、おおさか東線「JR野江」駅、京阪本線「野江」駅と複数駅・路線の利用が可能であり、大阪市市街地中心部へのアクセスに優れています。 当該エリアは高層共同住宅を中心に低層店舗も建ち並ぶ住商混在地域で、周辺は落ち着いた居住環境が形成されていることから、職住近接を 重視した社会人単身世帯を中心とした堅調な賃貸需要が期待できることから、同一需給圏内の賃貸市場において競争力を有しているものと判断。

  ①取得資産:S-FORT都島KERS
  ②取得価格:342百万円
  ③鑑定評価額:342百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT都島KERSは、JR大阪環状線「桜ノ宮」駅から徒歩約3分の距離に位置する店舗付シングル・コンパクトタイプの物件です。「桜ノ宮」駅から大阪環状線を利用して「大阪」駅まで約5分と、ビジネス・商業エリア中心部へのアクセスは良好です。また、「大阪」駅からはOsakaMetro(地下鉄)や複数の私鉄の利用が可能なことから、各方面への交通利便性に優れています。また、周辺には桜の名所として知られる桜之宮公園が存するほか、コンビニエンスストアやスーパーマーケット等の店舗も充実しており、交通利便性と生活利便性を兼ね備えた居住環境が形成されており、同一需給圏内の賃貸市場において高い競争力を有しているものと判断。

  ①取得資産:S-FORT大今里西
  ②取得価格:331百万円
  ③鑑定評価額:331百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT大今里西は、OsakaMetro(地下鉄)千日前線「今里」駅から徒歩約3分の距離に位置するシングルタイプの物件です。「今里」駅から千日前線を利用して「なんば駅」駅まで約8分と、大阪 市街地中心部へのアクセスに優れています。当該エリアはマンションや戸建住宅を中心に、コンビニエンスストアやスーパーマーケット、医院などの低層店舗が建ち並ぶ落ち着いた居住環境が形成されていることから、職住近接を重視した単身世帯を中心とした堅調な賃貸需要が期待できることから、同一需給圏内の賃貸市場において競争力を有しているものと判断。

  ①取得資産:S-RESIDENCE千種
  ②取得価格:557百万円
  ③鑑定評価額:560百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-RESIDENCE千種は、名古屋市営地下鉄東山線「千種」駅から徒歩約4分の距離に位置するシングルタイプの物件です。「千種」駅から地下鉄東山線を利用して「栄」駅まで約4分、「名古屋」駅まで約10分と市内中心部へのアクセスに優れた2019年1月竣工の物件です。周辺にはスーパーマーケットや飲食店舗、商業施設等の生活利便性が充実しており、交通利便性と生活利便性を兼ね備えた住環境が形成されています。また、建物はエントランス、内装等においてデザイン性が高く、住宅設備、防犯システムも整っており、同一需給圏の賃貸市場において比較的高い競争力を有しているものと判断。

  ①取得資産:S-FORT桜山
  ②取得価格:766百万円
  ③鑑定評価額:771百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT桜山は、名古屋市営地下鉄桜通線「桜山」駅から徒歩約3分の距離に位置する、コンパクトタイプの物件です。「桜山」駅から地下鉄桜通線を利用して「久屋大通」駅まで約11分、「名古屋」駅まで約16分と、市内商業中心地、主要ビジネス街への交通利便性に優れています。周辺には「名古屋市立大学」、「名古屋市立大学病院」、「名古屋市博物館」があるほか、高等学校等が多く立地し
ていることから文教地区としての側面も有し、また瑞穂通り沿いには多くの飲食店、物販店、金融機関等 が集積し、生活利便性も充実しており、同一需給圏内の賃貸市場において競争力を有しているもの
と判断。

  ①取得資産:S-FORT札幌N15
  ②取得価格:530百万円
  ③鑑定評価額:55百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年9月30日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT札幌N15は、札幌市営地下鉄東豊線「東区役所前」駅から徒歩約7分の距離に位置する事務所付コンパクトタイプの物件です。「東区役所前」駅から地下鉄東豊線を利用して「さっぽろ」駅まで約4分、「豊水すすきの」駅まで約8分と、市内のビジネスエリアや商業エリアへのアクセスに優れています。周辺には各種物販店や飲食店、コンビニエンスストア、スーパーマーケット等もあり、生活利便性は良好です。また近隣には「北海道大学病院」、「北海道大学」や専門学校等があり、学生や職員等からの安定的な賃貸需要も見込まれ、同一需給圏内の賃貸市場において高い競争力を有しているものと判断。

  ①取得資産:S-FORT南郷通
  ②取得価格:297百万円
  ③鑑定評価額:303百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT南郷通は、札幌市営地下鉄東西線「南郷18丁目」駅から徒歩約4分の距離に位置するコンパクトタイプの物件です。「南郷18丁目」駅から地下鉄東西線を利用して「大通」駅まで約14分、JR「札幌」駅までは「大通」駅乗り換えで約15分と、市内中心部へのアクセスに優れています。当該エリアはマンションや戸建住宅が建ち並ぶ中に事業所等も見られる地域であり、公園などの自然も比較的
多く見られる落ち着いた居住環境が形成されており、同一需給圏の賃貸市場において高い競争力を有してい るものと判断。

  ①取得資産:S-FORT姪浜
  ②取得価格:482百万円
  ③鑑定評価額:484百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT姪浜は、福岡市地下鉄空港線「姪浜」駅から徒歩約9分の距離に位置する店舗付シングルタイプの物件です。「姪浜」駅から地下鉄空港線を利用して「天神」駅まで約14分、「博多」駅ま
で約20分、福岡高速道路出入り口「姪浜」ICへは車で約5分と、交通利便性に優れています。また、駅周辺にはスーパーマーケットや飲食店等があるほか、大型商業施設である「マリノアシティ福岡」へも車で約5分でアクセス可能と、生活利便性は良好であり同一需給圏の賃貸市場において、比較的高い水準の競争力を有しているものと判断。

  ①取得資産:S-FORT江坂Salita
  ②取得価格:417百万円
  ③鑑定評価額:420百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT江坂Salitaは、OsakaMetro(地下鉄)御堂筋線「江坂」駅から徒歩約10分の距離に位置するシングルタイプの物件です。「江坂」駅から御堂筋線を利用して「新大阪」駅まで約5分、「梅田」駅まで約11分、「なんば」駅まで約20分と、主要なビジネスエリアや商業エリアへ乗り換えなしで移動可能と、交通利便性に優れています。 当該エリアは、マンションや店舗などが建ち並ぶ住商混在エリアで、駅周辺には商業施設や飲食店等が集積することから生活利便性は高く、関西圏の単身者、ファミリー層のみならず、転勤者や学生の底堅い需要が見込まれ、同一需給圏内の賃貸市場において高い競争力を有していると判断。
 
  ①取得資産:S-FORT江坂LIBERTS
  ②取得価格:340百万円
  ③鑑定評価額:340百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT江坂LIBERTSは、Osaka Metro(地下鉄)御堂筋線「江坂」駅から徒歩約9分の距離に位置するシングルタイプの物件です。「江坂」駅からOsakaMetro(地下鉄)御堂筋線を利用して「新大阪」駅まで約5分、「梅田」駅まで約11分、「なんば」駅まで約20分と、主要なビジネスエリア・商業エリアへ乗り換えなしで移動が可能です。また、駅周辺は各種商業施設が充実しており生活利便性は良好であることから、市内中心部への交通利便性を志向する社会人単身者層の賃貸需要が見込まれることから、同一需給圏内の賃貸市場において競争力を有していると判断。

  ①取得資産:S-FORT乙川
  ②取得価格:657百万円
  ③鑑定評価額:660百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT乙川は、JR武豊線「乙川」駅から徒歩約1分の距離に位置するシングル・コンパクトタイプの物件です。当該エリアは戸建住宅を中心に賃貸マンションやアパート等が建ち並ぶ静かな住環境が形成され、徒歩圏内には、「パワードーム半田」、「カインズ半田店」、「三洋堂書店乙川店」等の大型店舗や飲食店が集積しており、生活利便性は良好です。またJR武豊線以南の港湾部は大工業地帯
があり、これらの企業へのアクセス性にも優れていることから、同一需要圏内の賃貸需要において比較的高い水準の競 争力を有しているものと判断。

  ①取得資産:S-FORT佐賀天神
  ②取得価格:738百万円
  ③鑑定評価額:739百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT佐賀天神は、JR長崎本線「佐賀」駅から徒歩約9分の距離に位置するコンパクト・ファミリータイプの物件です。「佐賀」駅から長崎本線を利用して「博多」駅まで約60分(特急利用で約40分)と、博多方面へのアクセスも比較的良好です。当該エリアはマンション、事務所ビル、低層店
舗等が建ち並ぶ商住混在地域で、駅周辺には商業施設や市役所・金融機関等の生活利便施設も充実していることから、立地条件を重視する社会人単身者層の賃貸需要が見込まれます。以上の特性から、同一
需給圏内の賃貸市場において競争力を有しているものと判断。

  ①取得資産:S-FORT長崎大学病院前
  ②取得価格:1,340百万円
  ③鑑定評価額:1,340百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT長崎大学病院前は、長崎電気軌道「大学病院」駅から徒歩約2分の距離に位置するシングル・コンパクトタイプの物件です。「大学病院」駅から「長崎駅前」駅まで約9分、「市民会館」駅まで約14分、「新地中華街」駅まで約17分と市内中心部へのアクセスに優れています。当該エリアはマンション、飲食店舗ビルや店舗付共同住宅等が建ち並ぶ商住混在地域で、近隣には「長崎大学病院」があることから当該学生や職員等からの賃貸需要も見込まれることから、同一需給圏内の賃貸市場にお
いて高い競争力を有しているものと判断。

  ①取得資産:S-FORT熊本慶徳
  ②取得価格:454百万円
  ③鑑定評価額:460百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT熊本慶徳は、熊本市電A系統「慶徳校前」駅から徒歩約4分の距離に位置する店舗付コンパクトタイプの物件です。「慶徳校前」駅から市電A系統を利用して「熊本」駅まで約5分、市内中心部である「熊本城・市役所前」駅まで約9分と市内の主要エリアへのアクセスに優れています。当該エリアは高層の店舗付共同住宅のほか、築古の事務所も見られる商住混在地域で、市内中心エリアまで徒歩圏内に存することから、立地条件を重視する社会人単身世帯の賃貸需要が見込まれることから、同一需給圏内の賃貸市場において高い競争力を有しているものと判断。

  ①取得資産:S-FORT錦糸町
  ②取得価格:1,510百万円
  ③鑑定評価額:1,640百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT錦糸町は、東京メトロ半蔵門線「錦糸町」駅から徒歩約7分の距離に位置する事務所付シングルタイプ中心の物件です。「錦糸町」駅から東京メトロ半蔵門線を利用して「大手町」駅まで約13分、JR線を利用して「東京」駅まで約8分と、都内の主要ビジネスエリアへ乗り換えなしでアクセ
スが可能です。また、物件が接する四ツ目通り沿いには生活利便施設が揃っており、周辺には大型商業施設も存する等、住環境も充実していることから、同一需給圏の賃貸市場においての比較的高い水準の競 争力を有しているものと判断。

  ①取得資産:S-FORT駒沢大学
  ②取得価格:528百万円
  ③鑑定評価額:528百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT駒沢大学は、東京急行電鉄田園都市線「駒沢大学」駅から徒歩約10分の距離に位置するシングル・コンパクトタイプの物件です。「駒沢大学」駅から「渋谷」駅まで約8分、「渋谷」駅での乗り換えにより「新宿」駅まで約20分、「大手町」駅まで約30分で移動可能であり、都内主要中心部
へのアクセスに優れています。また、近隣には広大な敷地を有する「駒沢オリンピック公園」や「蛇崩川緑道」等、緑豊かな住環境が形成されている一方、周辺にはスーパーや飲食店が建ち並び、世田谷区の中心的な商業地である「三軒茶屋」へも1駅と、生活利便性は良好でいることから、同一需給圏の賃貸市場において高い競争力を有しているものと判断。

  ①取得資産:S-FORT横浜青葉台
  ②取得価格:5,400百万円
  ③鑑定評価額:5,410百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT横浜青葉台は、東京急行電鉄田園都市線「青葉台」駅から徒歩約12分の距離に位置するコンパクト・ファミリータイプの物件です。「青葉台」駅から田園都市線を利用して「渋谷」駅まで約26分、半蔵門線直通の急行利用で「大手町」駅まで約44分と都心・都心各所へのアクセスに優れています。また、物件至近には「桜台団地前」停留所があり、東急電鉄運営の循環バスの利用も可能です。駅周辺には、「青葉台東急スクエア」、「明治屋青葉台ストアー」と「成城石井青葉台店」等の各種スーパーのほか、物販・飲食店舗、金融機関、クリニック等のサービス店等の多種多様な店舗が集積しており、生活利便性が高いエリアとなっていることから同一需給圏の賃貸市場において高い競争力を有しているものと判断。

  ①取得資産:S-FORT青葉しらとり台
  ②取得価格:846百万円
  ③鑑定評価額:847百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT青葉しらとり台は、東京急行電鉄田園都市線「田奈」駅から徒歩約7分の距離に位置するコンパクト・ファミリータイプの物件です。「田奈」駅から「渋谷」駅までは、「青葉台」駅で急行に乗り換えて約40分と、都内へのアクセスは比較的良好です。当該エリアはマンションや一般住宅等が建ち並ぶ国道沿い背後の高台に位置する住宅地域で周辺には公園が存するなど、良好な住環境が形成されております。また徒歩圏には各種スーパーマーケット・コンビニエンスストア等が存し、生活利便施設が揃っており、同一需給圏内の賃貸市場において競争力を有しているものと判断。

  ①取得資産:S-FORT川崎神明町
  ②取得価格:609百万円
  ③鑑定評価額:609百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT川崎神明町は JR南武線「矢向」駅から徒歩約13分の距離に位置するシングルタイプを中心に、コンパクト・ファミリータイプも有する物件です。「矢向」駅からJR南武線を利用して「川崎」駅まで約4分と川崎市内の中心エリアへの近接性に優れるほか、「川崎」駅を経由して東京、大手町、銀座、新宿等の都内主要中心部への通勤・通学も可能と、交通利便性は良好です。また周辺には大型小売店舗や緑豊かな「南河原公園」が存するなど、居住環境と生活利便性を重視する社会人単身世帯やファミリー層の需要が見込まれることから、同一需給圏内の賃貸市場において競争力を有しているものと考えられます。

  ①取得資産:S-FORT本八幡Mairie
  ②取得価格:678百万円
  ③鑑定評価額:678百万円(2019年6月30日時点)
  ④売買契約締結日:2019年8月9日 
  ⑤引渡日:2019年8月26日
  ⑥取得先:サムティ㈱
  ⑦取得資金:新投資口の発行による調達、借入金及び自己資金 
  ⑧支払方法:引渡時全額支払
  ⑨立地:S-FORT本八幡Mairieは、JR総武本線「本八幡」駅から徒歩約8分の距離に位置するシングルタイプの物件です。「本八幡」駅からJR総武本線を利用して「錦糸町」駅まで約20分、「秋葉原」駅等を経由して「東京」駅まで約30分と、都心への近接性 は良好です。また駅周辺には「ib’s(アイビス)」、「パティオ本八幡」等の商業施設をはじめ多数の飲食店・物販店舗が集積し、生活利便性も高いことから、都内のビジネスエリアへ通勤する社会人単身世帯の賃貸需要が見込まれることから、同一需給圏の賃貸市場において高い競争力を有しているものと判断。

  今回は22物件の取得と1物件の譲渡を行うことにより、ポートフォリオの規模の拡大及び安定性の向上を図ることを計画しています。これにより投資法人のポートフォリオは117物件、取得(予定)価格合計は1,089億円に拡大する予定です。また、取引後のエリア別投資比率は、取得(予定)価格ベースで地方都市比率72.3%(主要地方都市50.3%、その他地方都市21.9%)、首都圏比率27.7%となる見込みです。取得予定資産については、いずれも各物件の立地等を含めた個別性及び将来的な賃料のアップサイドを期待できる点等を総合的に勘案し取得を決定いたしました。


日本賃貸住宅投資法人はどうなるの?

 大和証券㈱と聞いて気になるのは大和証券オフィス投資法人と日本賃貸住宅投資法人及び日本ヘルスケア投資法人の存在です。3の投資法人のスポンサーを務めており、大和証券㈱のネットワークが大きいとはいえレジデンスを主力とする日本賃貸住宅投資法人の成長スピードを鑑みると物件を継続的に入手しサムティ・レジデンシャル投資法人の売却できるのかと考えると無理があると推察します。

 ここで予想されるのはサムティ・レジデンシャル投資法人と日本賃貸住宅投資法人の合併の可能性です。大和証券㈱としては日本賃貸住宅投資法人用とサムティ・レジデンシャル投資法人用のレジデンスを分けて取得するのは非効率です。まだ、サムティ・レジデンシャル投資法人はサムティ㈱いるので投資法人の取得物件が0棟になるということは無いでしょうが日本賃貸住宅投資法人は大和証券㈱のテコ入れが必要だと思います。

 サムティ・レジデンシャル投資法人と日本賃貸住宅投資法人の合併にはサムティ・レジデンシャル投資法人の資産運用会社の過半数以上をサムティ㈱が持っているので合併はハードルが高いと思います。サムティ㈱としては地方エリアでの物件開発・取得は得意ですか、都内の足掛かりとしては弱いと言わざるを得ません。そのため都内の物件取得のためのネットワークを当てにしているところがあると思いますがそれはあまり期待できないと思います。